《氟化氫行業準入條件》從產業布局、技術、規模、能耗、環保、產品質量等各個方面對國內氟化氫行業設置了準入門檻,將對氟化氫乃至氟化工全產業鏈長期發展構成利好,氟化工行業將迎來高速發展的黃金時期。


上周,工信部發布了《氟化氫行業準入條件\\(征求意見稿\\)》,從產業布局、技術、規模、能耗、環保、產品質量等各個方面對國內氟化氫行業設置了準入門檻。業內人士表示,這將對氟化氫乃至氟化工全產業鏈長期發展構成利好。如此利好消息一出,氟化工概念股全線飆漲,三愛富、巨化股份均以漲停報收。

政策扶持下的黃金產業

工信部明確提高新建氟化工生產企業的準入門檻之前,氟化工在“十二五”規劃中已被單列為一個專項規劃,擬進行強制性資源整合,使相關企業重點發展為鋰離子電池配套的電解質六氟磷酸鋰、為醫藥農藥新品種配套的新型含氟中間體等產品,實現產業轉型升級。
在國際上,由于產品具有高性能、高附加值,氟化工產業被稱為“黃金產業”,但我國氟化工產業的盈利狀況卻一直比較慘淡。提高氟化工行業準入門檻,把部分不具備實力的企業擋在門外,能有效幫助現有產業龍頭實現由大到強的轉變,重新打造我國的氟化工產業。
準入政策的出臺將改變國內氟化氫及氟化工產業供求結構。政策出臺后,不僅從源頭卡緊了新產能的建設和投放,而且通過在技術、規模、能耗、環保。產品質量方面樹立行業標準推動氫氟酸落后產能淘汰,行業供求結構有望逐步改善。由于氟化氫是氟化工產業鏈中必不可少的一環,因此氟化氫的供求趨于平衡也將對氟化工產業鏈產生積極的影響。

螢石為王

雖然此次《征求意見稿》僅針對氟化氫行業作出限制,并沒有直接涉及螢石資源,但從文中仍然可以看出國家整合螢石資源,控制氟初級產品出口的決心。螢石資源與稀土一樣,屬于國家戰略資源,目前存在集中度不高,開采水平落后導致資源量費嚴重的現象。稀土的下游是軍工、航天等,而螢石下游則是核電和新能源動力電池等新興產業,其用途不亞于稀土。目前我國大大小小的螢石生產廠家總量有200多家,大多產能都在2萬噸以下,這些企業技術、裝置、生產控制等都比較落后,又缺乏規模優勢,而且存在著違規過度開采的現象,造成螢石資源的嚴重浪費。
為保護國內螢石資源,實現氟化工產業升級,國內螢石資源存在著強烈的整合預期。我國從1999年就開始采用螢石出口限額制度,但是螢石仍在大量出口。從1999年至2009年,我國共出口螢石916萬噸,約占我國主要螢石資源省份已探明儲量的8.4%。國家為嚴格控制螢石出口,將對螢石行業進行一次強制性整合。
化工國企有望成為未來螢石資源整合的主角。國家為加強對螢石資源的有效控制,提高螢石下游產品的附加值,實現螢石資源的結構升級,會傾向于把螢石資源整合到具有規模優勢和技術優勢的大型國有企業,因此未來具有氟化工優勢的大型國有企業將成為未來螢石資源整合的主角。

投資建議

政策對龍頭企業擴張整合和銷量提升方面都有顯著的利好作用?！敖剐陆ㄒ苑瘹錇樽罱K產品的生產企業;嚴禁新建、擴建非原料用氟化氫生產裝置?！睂⑹刮磥矸ば袠I的發展機會集中于擁有下游產品生產能力的龍頭企業。此外,由于未來氟化氫出口量可能無法滿足全球的需求,國外企業將被追購買更多氟化氫下游的含氟化工品做進一步的深加工,由于目前這些品種只有幾家氟化工龍頭企業具備大規模生產的能力,因此這部分需求的增長將提升龍頭企業的銷量。
相關政策的出臺既體現了國家對螢石及其下游氟化工產業的重視,中長期也將對氟化工行業健康發展起到積極作用;而政策對行業內龍頭企業發展的推動作用更為明顯。重點關注國企背景的巨化股份和三愛富。\\(資料來源:今日投資\\)