化工：聚焦環保和成長

目前基礎化工品或者大宗化工品行業總體上仍在去產能階段，基本上是沒有趨勢的階段，價格跟隨成本波動。但是，個別子行業：染料、農藥（百草枯、草甘膦）、氨綸等由于環保導致供給端收縮，已出現拐點景氣向上，部分成長股依然表現了強勁的供給創造需求式的高增長。建議重點關注染料板塊（浙江龍盛、閏土股份）、農藥板塊（百草枯、沙隆達、紅太陽、草甘膦）和氨綸板塊（華峰氨綸、泰和新材、新鄉化纖、友利控股）。
近期我們了解到分散染料第三、第四大企業浙江吉華、江蘇之江由于環保問題，僅有50%開工率。前三家分散染料企業占據75%的市場份額，未來一旦由于環保原因導致不達標的企業停產、限產，染料價格有望迎來新一輪上漲，而且本輪漲價分散染料和活性染料有望齊漲，建議重點關注染料行業相關企業投資機會，首推環保治理最佳企業浙江龍盛。
成長品種。建議重點關注目前估值合理未來增長確定性強的品種聯化科技、鼎龍股份、納川股份、萬順股份、煙臺萬潤。長期看好國瓷材料、煙臺萬潤、長海股份等。
通信：關注4G和有線網絡雙向網改
國務院出臺鼓勵信息消費的方案，總體目標：到2015年信息消費規模超過3.2萬億元，年均增長20%以上。
方案明確要求提高城市寬帶的接入速度和農村寬帶的覆蓋率，對于目前FTTH寬帶建設，此次無異 于添了一把火，相關寬帶產業鏈的重點公司烽火通信、日海通訊和新海宜等受益明顯。年內發放4G牌照成大概率事件，中移動搶跑，4G大規模建設進入日程，相關產業鏈受益可預期，例如中興通訊、富春通信、大富科技、世紀鼎利等。
國網的組建再次提上日程，但是我們認為省網自籌資金進行雙向網改成為主流，2013H2進程有所加快，主要有湖南有線、江西有線、南京有線等雙向網改投資加快，相關設備公司數碼視訊、初靈信息、億通科技和同洲電子等受益。發展新媒體內容，其內涵是傳統媒體的新媒體轉型，包括出版的數字化，影視劇的高清化、3D化等，發展影視劇制作和游戲產業，相關傳統媒體轉型成為主要看點，重點關注浙報傳媒、博瑞傳播和皖新傳媒等。
扶持主要集中在政策、稅收優惠和融資鼓勵方面。年底前再取消或下放一批行政審批事項和行政管理事項。
電子元件：把握三大主線
受需求放緩和庫存調節因素影響，智能機7月份未現應有旺季，平板市場亦有調整。整體而言，我們認為智能機更應從滲透率轉向精選配置升級和產業轉移加速子板塊，包括微電聲、連接器/結構件、鋰電池、攝像頭、FPC、電感等子行業優質公司仍值得持續關注，立訊精密在FPC亦有較好表現，未來更有望在海外客戶突破；布局下一輪創新熱點亦是主線，包括可穿戴式、柔性顯示、傳感、無線等。
從近期中報來看，較多公司低于預期顯示電子板塊仍面臨業績壓力，下半年業績顯著改善或回調后績優成長股將是布局重心，建議把握三大主線，核心標的包括：智能終端（立訊精密、歌爾聲學、錦富新材）、LED（三安光電、陽光照明、聚飛光電）、安防（?？低?、大華股份、安居寶），以及微電聲、連接器/結構件、鋰電池、攝像頭、FPC、電感等子行業優質公司，立訊精密三季展望超預期，迎來經營拐點；錦富新材參股石墨烯公司并加速少數股權整合，下半年望有顯著業績改善，值得關注。其他短期仍有不確定因素、但明年確定且可長線看好公司如大族、興森亦可在四季度關注。
齊魯證券
計算機應用：三大領域具備發展前景
近期，國務院發布《國務院關于促進信息消費擴大內需的若干意見》，三類信息化服務的公司將受益此次投資機會。
面向行業應用需求，具備促進企業用戶信息化能力的企業。由于中國企業目前信息化程度較淺，各行業信息化程度深淺不一，很多針對企業級用戶的軟件支持和服務仍存在較大的市場空間。
提升民生領域信息服務水平，推進信息資源共享的企業。民生信息化主要包括醫療信息化和教育信息化兩大領域。民生信息化市場空間廣闊，且在中央和地方政府財政支持下，信息化技術的應用正突飛猛進，未來民生信息化領域將存在較多的投資機會。
推動智慧城市建設，加速信息化融合的企業。目前，我國智慧城市建設已經正式走向政府大力推動的階段，且試點規模擴張大大超出市場預期，智慧城市建設已進入加速周期。
根據以上邏輯，我們建議重點關注細分領域龍頭且具備估值優勢的公司：酒店餐飲信息化龍頭石基信息，在商業智能領域龍頭：東方國信，醫療信息化綜合服務商東華軟件，智能城市管理軟件領域的龍頭企業數字政通，在政府市場具備強大競爭力的公司久其軟件，具備城市智能交通全解決方案的公司銀江股份。